En bref
Le Groupement Forestier d’Investissement (GFI) est une sous-catégorie du GFF au même titre que le GFV.
Il offre jusqu’à 18 % de réduction d’impôt sur le revenu.
Les parts de GFI sont accessibles dès 1 000 euros.
Le groupement forestier : ce qu’il faut savoir
Groupement forestier : voilà un produit financier peu connu pour réduire ses impôts. Et qui pourrait bien vous plaire si vous vous intéressez à l’ISR (Investissement Socialement Responsable). Ici, pas question d’investir en Bourse ou en Pinel : sortez des sentiers battus en finançant la gestion durable des forêts.
Le fonctionnement d’un groupement forestier
Pour comprendre la raison d’être du GFI, remontons à 1954, la date de création de son grand frère : le Groupement Forestier Foncier. Le GFF a été créé pour gérer les terrains forestiers. La priorité était d’encourager le reboisement et de protéger les parcelles forestières.
La création d’un groupement forestier se passe de la façon suivante :
- Une unité de gestion est définie : il s’agit d’une parcelle forestière dont la taille et la localisation peuvent varier (un même groupement forestier peut englober des parcelles de différentes régions) ;
- Un certain nombre de parts sociales sont affectées à cette unité de gestion : elles représentent chacune une proportion symbolique du terrain ;
- Les parts sont vendues à des associés : chaque associé peut en détenir une ou plusieurs ;
- Chaque année, les dividendes sont reversés aux associés : ils sont tirés du commerce du bois (coupe ou vente) et des revenus de la trésorerie ;
- L’existence d’un GFF est limitée à 99 ans.
Et le GFI dans tout ça ? Même s’il est plus connu que le GFF, le Groupement Forestier d’Investissement est largement ultérieur : il est né en 2019. Deux sociétés sont à l’origine de sa création : France Valley, qui a porté le projet, et l’Autorité des Marchés Financiers (AMF), qui l’a validé.
Le GFI présente deux différences majeures par rapport au GFF :
- L’avantage fiscal : celui du GFI découle de la loi Madelin, celui du GFF est conditionné à la loi DEFI-Forêts.
- Le statut des associés : dans un GFI, la responsabilité d’un associé est calculée au prorata de son nombre de parts, contrairement au GFF.
Plus confidentiel, on compte aussi le GFV (Groupement Foncier Viticole), créé en 1970. Comme son nom l’indique, il est affecté à la gestion de domaines viticoles. Il est souvent utilisé pour diversifier son patrimoine… ou enrichir sa cave moyennant des prix intéressants sur certaines bouteilles.
La fiscalité du Groupement Forestier d’Investissement
Le GFI n’est pas un produit d’investissement comme les autres. En général, il est conseillé quand on est soumis à l’IFI (Impôt sur la Fortune Immobilière) et qu’on cherche à défiscaliser. On y a aussi recours pour diversifier des patrimoines déjà solides.
Si c’est le cas, le GFI, en plus de s’inscrire dans la finance verte, propose plusieurs avantages :
- jusqu’à 18 % de réduction d’impôt sur fonds bloqués dans le GFI (investissement plafonné à 50 000 euros pour une personne seule et 100 000 euros pour un couple marié / pacsé) ;
- une exonération d'IFI annuelle pour la totalité de la valeur des parts (si détention inférieure à 10 % du total des parts du GFI) ;
- un abattement de 75 % sur l'assiette imposable des successions et donations (abattement Monichon) ;
- une exonération totale des plus-values après 30 ans de détention.
Les pour et les contre du GFI en 2024
Pourquoi choisir le GFI et non le GFF pour investir ? On l’a vu plus haut, ces deux produits, bien qu’appartenant à la même famille, ont leurs différences. Moins souple, le Groupement Forestier Foncier se montre aussi moins accessible (et il est souvent intra-familial). Faisons un état des lieux de ses performances et des risques à prendre en compte.
Les points forts du GFI en 2024
Pandémie, inflation, pénurie de matières premières… Les dernières années ont été marquées par des crises successives. Les produits d’investissement ont bénéficié d’un regain d’intérêt, pour faire fructifier un capital, mais aussi pour servir de garde-fou financier. Loin des cryptomonnaies, produits structurés et autres placements performants mais volatils, les forêts s’imposent comme un terrain d’investissement pérenne.
La première raison, et la plus évidente : les terrains forestiers ne dépendent pas des marchés financiers. Là où le prix des énergies fossiles et des produits manufacturés a explosé en 2023-2024, une forêt suit son propre rythme. Exemple : en 2022, le prix du bois sur pied a augmenté de 17 % là où les actions du CAC 40 dévissaient de 10 %.
La stabilité du GFI est également à souligner : le rendement historique oscille entre 1 et 3 % par an. Cela en fait donc une solution de diversification très équilibrée.
Autre avantage, et pas des moindres : la fiscalité détaillée plus haut. Investir dans un Groupement Forestier d’Investissement vous permet de faire d’une pierre deux coups : contribuer à la protection et à la valorisation du territoire forestier français, et réduire vos impôts jusqu’à 18 % du montant investi.
Une solution intéressante pour les contribuables payant l’IFI, qui sont en hausse constante : 164 000 foyers en 2022 (contre 153 000 en 2021).
Inconvénients et risques du GFI en 2024
L’investissement et le risque, c’est comme le Ying et le Yang : cela va ensemble. Le GFI ne fait pas exception à la règle.
Qui dit 2023 dit réchauffement climatique : le premier risque est donc facile à définir, il s’agit des feux de forêt. En investissant en GFI, c’est une éventualité que vous devez avoir en tête. Votre pare-feu ? La constitution même d’un Groupement Forestier d’Investissement, qui est rarement d’un seul tenant. En général, un GFI se compose de parcelles de différents secteurs voire départements. Le risque est donc lissé sur les différentes unités.
Le deuxième risque est lié à la nature même des parcelles. Une forêt, c’est du vivant, et qui dit sylviculture dit risques phytosanitaires. Maladies, insectes ravageurs, champignons… Les années se suivent sans toujours se ressembler avec leurs lots de parasites. Le rôle d’une GFI est justement de veiller au grain : entretien, prévention, coupes nécessaires, etc.
Vient ensuite l’inconvénient de l’offre et de la demande : un GFI tire entre autres ses revenus de la coupe et de la vente du bois. Or toutes les essences ne se valent pas. Chêne, pin, hêtre… Le cours des bois prisés par l’industrie peut varier d’une année à l’autre. Ainsi, le chêne et le peuplier, très demandés pour les matériaux de construction, ont connu une flambée de prix en 2022, tandis que d’autres bois comme le douglas ont stagné. Là aussi, un GFI prend soin d’équilibrer les parcelles en panachant les essences de feuillus et de résineux.
Enfin, soulignons que le GFI est un produit d’investissement de long terme. On conseille généralement d’y placer son argent sur 10 ans. Cela implique deux choses :
- la liquidité est limitée : pas de possibilité de retirer rapidement son argent ;
- le dispositif peut manquer de flexibilité : les décisions d’investissement sont faites par la société de gestion sur consultation des actionnaires, et votre voix ne représente qu’un tantième des votes.
Investir en GFI en 2024 : par où commencer ?
Si vous connaissez la SCPI (Société Civile de Placement Immobilier), le GFI vous paraîtra familier : c’est plus ou moins le même principe : acheter une part symbolique d’une unité partagée entre plusieurs investisseurs. À la différence qu’au lieu d’investir collectivement dans de l’immobilier, vous optez pour l’appel de la forêt.
Pourquoi choisir le GFI en 2024 ?
Décarbonation, transition énergétique, gestion durable… En 2024, ces enjeux sont brûlants. Et le bois a de l’avenir : d’un point de vue strictement économique, il s’agit d’un matériau durable soumis à une demande croissante. D’un point de vue écologique, les forêts sont des écosystèmes cruciaux pour contenir les gaz à effet de serre.
On l’ignore souvent, mais depuis 1985, les forêts françaises ont gagné du terrain : +20 % en 40 ans. Aujourd’hui, elles représentent 31 % de la superficie globale de la France. Les GFI ont fortement contribué à la préservation des forêts françaises : ils détiennent plus de 6 millions d’hectares sur une superficie de 17 millions d’hectares en 2020.
Ils s’inscrivent aussi dans la gestion durable. Le GFI s’occupe ainsi d’acheter les parcelles forestières, mais aussi de planter de nouvelles espèces, de les entretenir (taille et coupe de bois) et de veiller à la bonne application du Code forestier.
Malgré une expansion naturelle, les parcelles forestières restent cantonnées : or, la demande dépasse très largement l’offre. Les GFI connaissent donc une pression haussière qui est tout à l’avantage des investisseurs forestiers :
- les parcelles forestières sont rares, ce qui augmente leur prix ;
- le bois est en demande constante.
Vous êtes soumis à l’IFI et vous voulez réduire vos impôts ? Vous voulez équilibrer votre patrimoine en diversifiant vos placements ? Vous avez à cœur d’investir durable et local ? Le GFI permet de répondre à toutes ces problématiques.
Investir en GFI avec Climb
Acheter une forêt, ce n’est pas rien. Comment choisir la bonne parcelle ? La bonne région ? Climb intervient pour vous indiquer le bon chemin.
Nous travaillons avec l’acteur incontournable en matière d’investissement forestier : France Valley. Leader sur le marché des groupements forestiers, France Valley propose des forêts sur 10 régions de France, gérées de façon durable : diversification des essences (80 % feuillus, 20 % résineux), prise en compte de la pluviométrie et des risques phytosanitaires dans l’implantation des GFI, etc.
Nos conseillers Climb sont là pour vous faire bénéficier de leur expertise financière. Nous apportons un soin rigoureux aux Groupements Forestiers d'Investissement que nous proposons : localisation, gestion, dividendes.
Après un premier bilan patrimonial, votre conseiller vous aide de A à Z :
- sélection d’un panel de GFI adaptés à vos capacités financières,
- prise en charge de votre dossier et de sa souscription,
- aide gratuite tous les ans pour compléter votre déclaration de revenus.
Sources
Investissement forestier - France Valley
Code forestier - Legifrance
Réduction d’impôt IR - PME - service-public.fr
Impôt sur la Fortune Immobilière - service-public.fr
Calcul de l’IFI - impots.gouv.fr
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Foire aux questions
🤝 Est-ce rentable d’acheter une forêt ?
En groupement forestier, le foncier atteint une rentabilité située entre 1 et 3 % par an. Les performances d’un GFI sont stables avant d’être élevées : cet investissement est donc conseillé avant tout pour équilibrer son patrimoine.
🤝 Quel est le prix d’un hectare de forêt ?
En moyenne, un hectare forestier est estimé autour de 4 500 euros, mais il est soumis à des fluctuations. En 2022, le prix d’un hectare forestier était autour de 5 374 euros.
🤝 Quel bois est le plus rentable ?
Tout dépend de l’usage. Le bois le plus valorisé dans la construction est le chêne, robuste et peu sensible à l’humidité. Concernant le bois de chauffe, le hêtre et le frêne sont généralement les plus appréciés.
🤷 Comment choisir un groupement forestier ?
Réchauffement climatique oblige, toutes les forêts ne se valent pas. Mieux vaut ainsi éviter les forêts entièrement composées de résineux, comme dans les Landes. L’hygrométrie est également un critère important pour la croissance des forêts mais aussi la réduction des risques d’incendie. Enfin, il faut aussi regarder de près comment est géré le groupement forestier qui vous intéresse : état de la trésorerie, arbitrages, entretien des forêts…