En bref
Le Groupement Foncier Viticole s’adresse aux particuliers qui souhaitent exonérer leur IFI (Impôt sur la Fortune Immobilière).
Avec une rentabilité de 1-2 %, il est conseillé pour diversifier ses placements.
Son système est similaire à celui du groupement foncier.
Investir en GFV, mode d’emploi
482 000 euros : c’est le prix de la bouteille de vin la plus chère au monde, la Romanée Conti Grand Cru (classement 2022-2023). Si vous pensez qu’un bon investissement viticole implique une cave premium, toutefois, soyez rassuré : le Groupement Foncier Viticole vous permet d’investir dès la vigne.
Concrètement, le GFV fonctionne sur le même principe que le Groupement Forestier d’Investissement : un terrain est divisé en parts symboliques entre plusieurs investisseurs et géré par un organisme tiers. L’assemblage d’un GFV se répartit comme suit :
- Le terrain, c’est-à-dire le vignoble ;
- La société de gestion, qui prend en charge la dimension fiscale et administrative (charges, arbitrage des parts, dividendes, etc.) ;
- Le gérant, qui s’occupe de l’exploitation commerciale ;
- Les associés, c’est-à-dire les investisseurs qui achètent des parts du vignoble.
Il y a deux grands types de Groupements Fonciers Viticoles :
- Le GFV à capital fixe : comme son nom l’indique, le capital ne peut pas être modifié au cours de la vie du Groupement (sauf exceptions). Par ailleurs, lorsqu’un associé veut vendre ses parts, il doit payer les droits d’enregistrement.
- Le GFV à capital variable : le capital est plus flexible et permet aux investisseurs d'ajuster leurs engagements financiers en fonction des circonstances. En cas de revente de leurs parts, ils ne sont pas tenus de payer les droits d’enregistrement.
Le GFV offre un avantage fiscal spécifique si vous payez l’IFI (Impôt sur la Fortune Immobilière) : la valeur des parts est exonérée d’IFI à 75 % à condition de ne pas dépasser un montant global de 101 897 euros et de garder ses parts 2 ans minimum (5 ans si vous êtes successeur ou donataire).
Vous l’aurez compris, le Groupement Foncier Viticole appartient à la catégorie des placements atypiques : ils ne s’adressent pas à tous les particuliers. Entrons dans le détail pour définir à qui il s’adresse et ses points forts.
Quelles vendanges pour le GFV ?
Le Groupement Foncier Viticole est un placement qui joint l’utile à l’agréable. Lorsqu’on est amateur d’œnologie, il est très gratifiant de contribuer à la production viticole française. Et si cela permet de réduire ses impôts, c’est encore mieux !
Mais le domaine du vin ne fait pas exception à la règle : investir comporte des risques. Quid des vendanges ? Pour faire le tri entre piquette et millésime, rien de tel qu’un état des lieux détaillé.
Commençons par les atouts, dont les avantages fiscaux, qui sont nombreux :
- valeur des parts exonérée d'IFI à hauteur de 75 % (avec un maximum de 101 897 €) ;
- exonération partielle ou totale des droits de mutation (sous conditions) ;
- régime fiscal avantageux pour la succession (abattements spécifiques qui réduisent la pression fiscale des héritiers) ;
- éligibilité au dispositif d'ISF-PME (Impôt de Solidarité sur la Fortune - Investissement dans les Petites et Moyennes Entreprises).
Parlons ensuite de la rentabilité. Tout d’abord, le rendement moyen d’un GFV oscille entre 1 et 2 % : vous l’aurez compris, il ne s’agit pas d’un placement explosif qui fera fructifier votre argent à vue d'œil. Lorsqu’on investit en GFV, on vise plutôt la diversification et le plaisir d’investir dans le domaine viticole.
En revanche, soulignons que ce rendement moyen est assez stable et permet de percevoir des dividendes.
Autre atout : la valorisation des parts. Les vignobles français connaissent un rayonnement à l’international, comme l’a prouvé le record de 2022 (+10 % de chiffre d’affaires). La valeur des parts est recalculée chaque année en fonction des résultats commerciaux et du prix des vignobles de la région. À condition d’acheter et de revendre ses parts au moment propice, vous pouvez effectuer une plus-value fructueuse.
Passons maintenant à la partie plus astringente. Et oui, le GFV implique des contraintes qui peuvent vous rester en travers de la gorge : d’où l’importance de bien les connaître. Le ticket d’entrée est l’un d’entre eux : pour acheter une part d’un Groupement Foncier Viticole, vous devez avancer a minima 1 000 euros. Pensez aussi aux frais d’entrée qui tournent autour de 7 %.
Acheter peut être une gageure (liste d’attente, montant élevé), mais revendre n’est pas toujours plus facile, notamment si vous êtes dans un GFV à capital variable. En effet, notez que vous ne pourrez pas céder vos parts sur un coup de tête (c’est la société qui orchestrera le bal des achats-reventes). Dans un GFV à capital fixe, vous devrez aussi vous acquitter des droits d’enregistrement (en général de 125 € par session).
Passons ensuite au côté sombre de l’avantage fiscal. Car ce dernier est soumis à conditions :
- vous n’en bénéficiez pas si vous revendez vos parts avant 2 ans de détention ;
- vous devez attendre 5 ans si vous les avez reçues à titre d’héritier, légataire ou donataire ;
- au-delà d’une valeur de 101 897 euros, l’exonération sur l’IFI ne s’applique qu’à 50 % ;
- si les parts de GFV sont données (succession, don), elles sont exonérées à 75 % sous une limite de 300 000 euros, et 50 % au-delà.
Enfin, il ne faut pas oublier les dangers inhérents à la culture viticole : climat et risques phyto-sanitaires. Le domaine viticole est géré par un exploitant dont le travail est de protéger les vignes et de les faire fructifier, mais les risques naturels et les nuisibles peuvent nuire aux vendanges et au rendement de l’activité.
Un petit extra ? Le GFV propose aussi des avantages en nature : les dotations en bouteilles de vin. Une bonne façon d'enrichir sa cave et/ou de spéculer sur les meilleurs millésimes. Le rendement oscille entre 4 et 5,75 % en moyenne.
Étude de terroir : le GFV avec Climb
Rares sont les produits financiers “concrets”. En général, on investit dans un panel d’actifs plus ou moins faciles à visualiser, ce qui n’est pas le cas du Groupement Foncier Viticole. Là, vous savez exactement où vous mettez les pieds. Pour les investisseurs passionnés de terroir, il s’agit d’un placement plaisir à envisager de près.
Oui, mais quel vignoble choisir ? Comment souscrit-on à un GFV ? Pas toujours facile de trier le bon grain ! Climb vous facilite les recherches : nous proposons à souscription un panel de GFV sélectionnés pour leur pérennité et leur performance.
Leurs avantages :
- une réduction d’impôt à l’entrée
- un abattement sur les plus-values avec détention long terme
- un rendement entre 1 et 3 %.
Les souscriptions sont ouvertes dès l’achat de 10 parts (100 euros par part).
Intéressé(e) ? Pour en savoir plus, contactez nos conseillers afin de faire un tour d’horizon complet sur ce placement et connaître vos capacités d’investissement.
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Foire aux questions
🤝 Quel est le prix d’un hectare de vigne ?
La moyenne d’un hectare de vigne est réévalué chaque année. En 2022, le prix des vignes en AOP était de 151 200, soit une augmentation de 2,3 % par rapport à 2021.
🤝 Comment investir dans un domaine viticole ?
Il y a deux façons d’investir dans un vignoble. La première est le GFV présenté dans cet article : vous investissez en commun avec d’autres et partagez les bénéfices… et les risques. Vous pouvez également investir seul, par l’achat et l’exploitation de terres vignobles, ce qui demande toutefois une véritable expertise.
🤷 Où investir dans le vin ?
Sans surprise, le Bordelais est le terrain idéal pour un investissement viticole. Mais d’autres régions de France s’y prêtent aussi très bien ! C’est le cas de la Bourgogne, du Champagne, de la vallée du Rhône, de la Provence, etc.
🤝 Quel vin prend le plus de valeur ?
Tout l’enjeu consiste à investir dans les bons millésimes. Toutefois, certains crus restent des valeurs sûres et sont très demandés à l’international. C’est le cas notamment du Château Lafite Rothschild, de la Romanée Conti Grand Cru, du Armand Rousseau. Il existe un indice pour suivre la valorisation des vins : le Liv-Ex Power 100.